저는 19년도부터 미국주식 시작을 했습니다.
포트폴리오는 spy 포함 개별주식 10개전후로 보유하고있고 급격한 이슈로 전량매도
하지 않는 이상 종목을 자주 바꾸지 않습니다.
그 중 단 한번도 매도안한 주식이 구글, 알파벳 주식 (alphabet class A, GOOGL) 입니다.
주식은 저는 항상 10년치로 매출, 영업이익, 실적을 보고 평가합니다.
24년 10월까지 구글 GOOGL 주식 분석입니다.
1. 주가
| 年 | 주가 ($, 1월 주가) | YTD ( 1년 수익률 %) |
| 2014 | 27 | - |
| 2015 | 25 | - 8 % |
| 2016 | 35 | + 40 % |
| 2017 | 42 | + 20 % |
| 2018 | 52 | + 23 % |
| 2019 | 56 | + 7 % |
| 2020 | 70 | + 25 % |
| 2021 | 91 | + 30 % |
| 2022 | 133 | + 46 % |
| 2023 | 96 | - 28 % |
| 2024 | 148 | + 54 % |
| 현재 | 163 | + 10 % |
주식은 PER, PS PBR 이 중요하다, EBITA가 들어가야한다.
엔비디아 테슬라처럼 고성장은 PEG를 봐야한다.
등등 많은 이야기가 많습니다.
하지만 저는 전문 트레이너가 아니고 매일 근무하면서 단타칠수있는 월급루팡도 아니고
매일 새벽마다 잠을 줄여가며 뉴스를 보고 즉각즉각 대응하기 힘든 출근자입니다 ㅎㅎ
무엇보다 각 회사 뉴스에 따라 주식이 급등 급락하는
미국주식에서는 주가의 꾸준함이 장기투자자에겐 가장 중요한 요소입니다.
"주가의 꾸준함" 의 대표명사는 워렌버핏도 개인투자자들에게 추천한 S&P 500, SPY 입니다.
이를 능가하는 개인주식이 정말 없지만 그만큼의 효과를 주는것이 현재까지는 빅테크들입니다.
그렇기에 항상 빅테크들 주식분석부터 먼저하는걸 추천드립니다.
빅테크를 무조건 사라가 아닙니다.
주식분석을 했을때 이를 기준으로 삼아 이보다 좋은 주식을 봤을 때 사야합니다.
아니면 spy 만 삽니다 저는.
구글은 매년 20 % 주가성장을 해왔고
마이너스를 기록하는 2015년 2023년 이 있을땐 그 다음해 50% 성장합니다. ★
2. 매출 (revenue)
| 年 | 매출 (millions $ ) | YTD (증가 %) |
| 2014 | 66,000 | - |
| 2015 | 75,000 | + 13 % |
| 2016 | 90,000 | + 20 % |
| 2017 | 110,000 | + 22 % |
| 2018 | 137,000 | + 24 % |
| 2019 | 160,000 | + 17 % |
| 2020 | 182,000 | + 14 % |
| 2021 | 257,000 | + 41 % |
| 2022 | 283,000 | + 10 % |
| 2023 | 307,000 | + 8 % |
| 2024 | 340,000 (추정치) | + 10 % |
데이터는 절삭 반올림해서 수치를 간소화했습니다.
구글은 10년동안 매출이 감소한적이 없습니다. 매년 성장했고 내년도 성장예정입니다 ★
주가가 마이너스일때도 실제로 매출은 플러스입니다.
§주의할점 : 2022년부터 항상 20% 근방 매출 성장이었지만 최근 2개년은 겨우 10% 성장입니다.
이러한 추세가 계속되는 건지는 3년간 지켜봐야 한다고 봅니다.
그렇기 때문에 2019년도부터 계속 매수해왔고
2023년도 실적결과발표까지 매수했지만 2024년부터는 hold 상태입니다.
매출을 겨우 10% 성장이지만 주가는 작년 50% 이상올랐기 때문입니다.
만약 올해 또는 내년에 다시 20% 성장한다면? - 또 매수할겁니다.
2024년도 데이터는 제가 추정치를 넣었습니다. 24.3, 24.6 quarter 165,000 매출이 나왔습니다.
매년 3분기는 2분기와 유사한 매출, 4분기는 3분기보다 높은 매출을 보였습니다.
340,000은 무난히 넘을것으로 보입니다
3. 영업이익 (Earning, EPS)
| 年 | 영업이익 (EPS) | YTD (증가 %) |
| 2014 | 1.03 | - |
| 2015 | 1.14 | + 10 % |
| 2016 | 1.39 | + 22 % |
| 2017 | 0.9 | - 36 % |
| 2018 | 2.19 | + 243 % |
| 2019 | 2.46 | + 12 % |
| 2020 | 2.93 | + 19 % |
| 2021 | 5.61 | + 90 % |
| 2022 | 4.56 | - 19 % |
| 2023 | 5.80 | + 27 % |
| 2024 | 7.7 (추정치) | + 32 % |
2024년도 데이터는 yahoo finance 추정치를 넣었습니다. 24.3, 24.6 quarter EPS 현재 합쳐서 3.8입니다
매년 3,4 분기는 2분기보다 높은 EPS를 보였습니다.
7.5 는 무난히 넘을것으로 보입니다
영업이익은 구글의 매출보다는 편차가 심합니다.
그럼에도 구글의 영업이익은 꾸준히 올라 10년동안 7.7배 영업이익을 늘렸습니다.☆
2번의 어닝미스 2017년 2022년 해당해에 실제 영업이익 대비 estimate miss가 된건 10% 내외였습니다.
2017년 당시 earning estimate : 1.0 vs 0.9
2022년 당시 earning estimate : 4.91 vs 4.56
매해 earning miss가 나면 5% 내외로 단기적 주가는 하락합니다.
하지만 miss가 나도 빅테크입니다. 상식 범위안 영업이익을 가져와줍니다.
10만원 벌려고 했지만 9만원은 법니다. 갑자기 국내주식처럼 영업이익 -20만원을 안찍죠.
그리고 2024년 영업이익 추정치도 EPS 8.7 , YTD + 13 % 입니다
§ 주식에서 성장성도 중요합니다.
매출에서 구글의 성장성이 더디는것처럼 보이지만 매도하지않는 이유는 EPS입니다.
매년 성장하고 돈을 계속 더 잘벌고 있습니다.
EPS 성장이 마이너스로 가야 매도시그널이라 생각합니다.
4. 구글의 매출분석 (Revenue segments)
항상 주식매수전 제무재표를 봅니다. 그 중 회사가 어느부서 매출과 영업이익을, 즉
어디서 어떻게 성장해서 버는가만 봅니다. 그것이 간단하고 좋다라고 판단 될 때 매수합니다.
구글은 간단합니다
매출 : Search(구글, 크롬) Youtube(유투브) Network(맴버쉽) Cloud(구글클라우드) 입니다.
조금만 서칭해도 이를 분석해주는 사이트가 다 있습니다
10년으로 쭉 봐도 Google network membership만 성장하지 못하고 나머지는 다 성장합니다.
저는 구글 search는 이미 다 독점했고 youtube cloud 성장률이 중요하다고 보는데
다 성장하고 있습니다. 역시나 매도할 이유가 없습니다.
주가가 하락할 이유도 아직 보이지 않습니다.
구글 주식 분석 총 추천점수 : 4 / 5 점 입니다.
자료 출처 : google earning report, https://www.bamsec.com/, https://fourweekmba.com/google-revenue-breakdown/, https://x.com/genuine_impact
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