[주식 분석] 2. 노보노디스크, NVO 실적 매출 분석, 영업이익 주가 전망

저는 19년도부터 미국주식 시작을 했습니다.

 

포트폴리오는 spy 포함 개별주식 10개전후로 보유하고있고 급격한 이슈로 전량매도

하지 않는 이상 종목을 자주 바꾸지 않습니다.

 

아직 포트폴리오엔 없지만 관심목록에 넣고 지켜보고 있는 7개중 1개입니다.

 

주식은 저는 항상 10년치로 매출, 영업이익, 실적을 보고 평가합니다.

 

24년 10월까지 노보노디스크 NVO 주식 분석입니다.

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1. 주가

年	주가 ($, 1월 주가)	YTD ( 1년 수익률 %)
2014	20	-
2015	21	+ 5 %
2016	26	+ 23 %
2017	18	- 30 %
2018	26	+ 44 %
2019	24	- 8 %
2020	30	+ 25 %
2021	36	+ 20 %
2022	54	+ 50 %
2023	66	+ 22 %
2024	102	+ 54 %
현재	120	+ 17 %

 

노보노디스크 주가 흐름

 

 

 

노보노디스크는 빅테크처럼 꾸준함을 보였던 종목이 아닙니다.

 

2020년도만 해도 고성장하는 또는 배당이 좋은, 주식으로 메리트가 크지 않았습니다.

 

최근에는 단기간에 고점에 오르는 고평가 주식으로만 보였습니다

 

하지만 공부해보니 조금 제 생각과는 달랐습니다.

 

노보노디스크는 2019년도부터 매년 20 % 주가성장을 해왔고 꾸준히 성장 중 입니다 ★

 

 

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2. 매출 (revenue)

年	매출 (millions $ )	YTD (증가 %)
2014	15,800	-
2015	16,000	+ 2 %
2016	16,600	+ 3 %
2017	16,900	+ 2 %
2018	17,000	+ 0 %
2019	18,300	+ 7 %
2020	19,500	+ 6 %
2021	22,400	+ 15 %
2022	25,000	+ 11 %
2023	33,500	+ 34 %
2024	42,000 (추정치)	+ 25 %

 

데이터는 절삭 반올림해서 수치를 간소화했습니다.

 

노보노디스크는 20년도까지 한자리수 성장률입니다.

주가흐름도 들쑥날쑥인것이 바로 납득되고 데이터상 크게 메리트가 안보입니다.

 

하지만 2020년도 이후로 2자리수 성장을 하며 최근에 더 성장예정이니 긍정적입니다 ☆

 

 

§주의할점 : 저는 구글주식처럼 항상 20% 근방 매출 성장을 좋아합니다.

하지만 노보노디스크는 6년이상 저성장이었습니다.

이러한 추세가 2023년부터 겨우 2년간 지속되고 있습니다.

 

 

 

 

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3. 영업이익 (Earning, EPS)

年	영업이익 (EPS)	YTD (증가 %)
2014	0.9	-
2015	1.0	+ 10 %
2016	1.1	+ 10 %
2017	1.17	+ 6 %
2018	1.22	+ 4 %
2019	1.23	+ 0 %
2020	1.38	+ 12 %
2021	1.65	+ 19 %
2022	1.73	+ 5 %
2023	2.7	+ 56 %
2024	3.3 (추정치)	+ 22 %

 

 

 

주가흐름과 매출에서 힌트가 있듯이 2020년도 까지는 노보노디스크는 크게 성장을 못합니다.

그렇지만 21년도 20% 성장 23년도 50% 성장을하며 영업이익은 꾸준히 올라 10년동안 3.6배 영업이익을 늘렸습니다.☆

 

그리고 2024년 영업이익 추정치도 EPS 3.3 , YTD + 22 % 입니다

 

확실히 최근흐름이 좋은만큼 최근 데이터만 좋은 노보노디스크입니다.

 

§주의할점 : 하지만 그럼에도,, 영업이익, 매출과 비교해 주가흐름이 너무 좋습니다. 22년도와 비교해

24년도 노보노디스크의 최고점은 145 $ 이 넘습니다. 거의 3배이상 주가가 올랐는데

영업이익과 매출은 추정치임에도 겨우 2배입니다.

 

22년 전후로 어떤 뉴스가 노보노디스크 주가를 올렸을까요?

 

매출과 영업이익이 아니라면 일반적으로 "성장을 예측" 하고 미리 올라갑니다.

 

찾아보니 노보노디스크 위고비 2021년 6월 FDA 승인을 받은 첫 비만치료제 출시일입니다.

 

 

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4. 주가 전망

 

노보노디스크는 PER 40, 고평가 주식입니다.

 

이를 납득시킬 어닝이 나오고 어닝 서프라이즈라면 당연히 더 올라갈 여력이 많습니다.

 

2022년도 위고비 비만 출시되고 2년뒤 현재 매출 영업이익 2배내로 성장중입니다 수치상으로.

 

전 간단한 수학공식으로 시가총액이 오르고 내리는 간편한 주식을 좋아합니다.

 

현재 주가는 120 $ / 이미 22년도 54 $ 대비 2배 이상 올랐습니다.

최고점은 140이상 정확히는 148$ 였습니다.

신규투자자라면, 현재주가 120 $ 에서 구매한다는것은 150 $ 이상 오를걸 예상하고 주식을 구매해야합니다.

25년 어닝까지 3배의 주가상승. 실적 EPS 5.1 / revenue 70,000 이 나오면 좋겠네요.

 

월스트리트에선 내년 2025년도 노보디스크 earning estimate EPS 4.2 / revenue 50,000 입니다.

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5. 노보노디스크의 매출분석 (Revenue segments)

 

 

노보노디스크 매출 : 당뇨 (오젬픽, insulin levemir), 비만(위고비, 삭센다) 주사제입니다.

 

노보노디스크는 제약회사입니다. 당연히 매출 대부분은 약물입니다. 다른 제약회사와 다르게 다양한 포트폴리오의 약물의 매출이 영향을 주지 않는 회사라 분석하기 좋습니다.

 

노보노디스크는 앞으로 성장성이 높은 비만 치료제 위고비와 삭센다가 앞으로 주가에 거의 모든 영향을 줄거 같습니다.

 

주가가 고평가이나 하락할 이유도 아직 보이지 않습니다.

 

노보노디스크 주식 분석 총 추천점수 : 3 / 5 점 입니다.